(6757)OSGコーポレーション 2021年1Q

(6757)OSGコーポレーションについて

■どんな会社？

水関連製品の製造、販売、メンテナンスを行います。

・水関連機器事業　　：浄水器、衛生管理機器等
・メンテナンス事業　：カートリッジ、補修部品
・水宅配事業　　　　：ミネラルウォーター宅配
・フランチャイズ事業：高級食パン「に志かわ」

「に志かわ」は、2018年9月に本店をオープン後、
2020年7月29日時点で、75店舗。
第１次出店計画「３年(21年末)100店舗」の目標。

■業績

・損益計算書、キャッシュフロー計算書

	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年
売上	6133 (-)	6506 (+6%)	5611 (-13%)	6466 (+15%)	8359 (+29%)
当期純利益	267 (-)	307 (+15%)	-252 (-182%)	90 (黒転)	271 (+201%)
営業CF	400	362	-258	832	543
投資CF	-166	-543	-496	-276	-189
財務CF	-337	182	780	-452	-113
有形固定資産の取得(投資CF)	-27	-232	-398	-77	-77
無形固定資産の取得(投資CF)	-11	-6	-6	-24	-25
自己株式取得(財務CF)	-0	-0	-0	-110	-0
配当金支払(財務CF)	-90	-123	-148	-148	-144

当社の売上増、利益増をけん引しているのは、
フランチャイズ事業「に志かわ」です。

「に志かわ」と、「に志かわ」以外に分けて詳細を確認します。

■「に志かわ」事業

「に志かわ」の公式サイトによる
店舗数の推移(2020/7/29時点)です。

約１年後に100店舗を目標にしていますが、
2020年1月末の決算で、
「当初予定を上回るペースで出店した」とコメントがありました。


次に業績です。

※フランチャイズ事業セグメントは、
「に志かわ」のほかに介護宅配弁当等もありますが、
業績に与える影響はとても小さいと思われます。

なので、ここではフランチャイズ事業セグメントすべてを
「に志かわ」事業の業績と考えることにしました。


１店舗あたり売上と、利益が１年前と比べて
半分くらいに減っています。


行列に並ばないと買えないブームが落ち着いて、
どのくらいの売上が通常時の業績になるかが、ポイントだと思います。

■「に志かわ」以外事業

「に志かわ」以外の事業の業績推移も確認してみます。

売上は増えていますが、利益はあまり増えていません。


なぜ、利益の変動がこんなに大きいのか？もう少し確認してみます。

ブログ主の主観で、
利益の変化率が大きそうな年と、
その理由と思われる個所を抜き出してみました。

ここ３年くらいは、人員配置の問題が多いようで、
苦労しているのかもしれないです。

ただ、直近(2020年4月)の水関連機器事業は、
コロナウイルスの影響で、衛生管理機器事業（消毒液の販売と思われます）が、
とても伸びて売上が急拡大しました。




ブログの先パイに勧められてツイッターはじめてみました。