お勉強会です。
米国が不景気になって株価が下がったときに買い出動できるよう、備えとして
米国のリートに投資した場合の配当利回りを考えてみます。
なお、ブログ主自身は、これまで米国リートに投資した経験がなく、
にわかで勉強した知識です。
誤りの無いように注意していますが、意図せず誤りが混じる可能性がございますことを
ご了承ください。
■米国リートへの投資方法
米国リートへの投資方法は、４つありそうです。
| 方法 | 購入場所 | 代表銘柄 | 通貨 |
| リート(個別銘柄) | 米国の証券取引所 | SPG(サイモンプロパティ)、PLD(プロロジス) | 米ドル |
| 米国リートETF | 米国の証券取引所 | RWR、IYR | 米ドル |
| 日本リートETF | 日本の証券取引所 | 1659、2515 | 日本円 |
| 投資信託 | 投信取扱い証券会社 | 新光US-REIT、大和US-REIT | 日本円 |
上２つが、米国で取り扱っている銘柄で、情報は基本的に英語です。
下２つが、日本で取り扱っている銘柄で、情報は基本的に日本語です。
次に、各ETFや投信が組み入れているリート銘柄を調べて、
どんな違いがあるか確認してみます。
■ETF、投信の組み入れ銘柄、組み入れ比率
ETF、投信の組み入れ上位１０銘柄と、組み入れ比率(％)を一覧にしてみます。
この情報は、2019/2/14時点で最新公開されているものをまとめたものです。
| 銘柄コード | 銘柄名 | 米国リートETF | 日本リートETF | 投資信託 | |||
| RWR | IYR | 1659 | 2515 | 新光US | 大和US | ||
| SPG | Simon Property Group Inc | 8.39% | 5.16% | 6.39% | 4.80% | 5.10% | |
| AMT | AMERICAN TOWER REIT CORP | 7.03% | 7.90% | ||||
| UDR | UDR INC | 6.20% | |||||
| CCI | CROWN CASTLE INTERNATIONAL REIT CO | 4.47% | 5.90% | ||||
| PLD | Prologis Inc | 6.58% | 4.05% | 5.00% | 3.69% | 4.80% | 5.70% |
| PSA | Public Storage | 4.61% | 2.84% | 3.48% | 2.70% | 3.40% | |
| WELL | Welltower Inc | 4.30% | 2.64% | 3.25% | 2.47% | 6.10% | |
| AVB | AvalonBay Communities Inc | 3.99% | 2.46% | 3.05% | 2.27% | 3.30% | |
| EQR | Equity Residential | 3.98% | 2.45% | 2.96% | 2.28% | 2.60% | |
| DLR | Digital Realty Trust Inc | 3.47% | 2.13% | 2.64% | 1.90% | 3.50% | |
| VTR | Ventas Inc | 3.41% | 2.60% | 1.94% | |||
| BXP | Boston Properties Inc | 3.03% | 1.73% | 3.30% | |||
| ESS | Essex Property Trust Inc | 2.71% | 5.50% | ||||
| EQIX | EQUINIX REIT INC | 3.07% | 3.80% | 4.80% | 5.80% | ||
| USRT | ISHARES CORE US REIT ETF | 99.96% (※) | |||||
| O | REALTY INCOME REIT CORP | 2.32% | 1.70% | ||||
| MAA | MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES | 3.00% | |||||
| EXR | EXTRA SPACE STORAGE INC | 3.10% | |||||
| SUI | SUN COMMUNITIES INC | 2.90% | |||||
| INVH | INVITATION HOMES INC | 2.70% | |||||
| HCP | HCP INC | 2.70% | |||||
| URW (フランス) | UNIBAIL-RODAMCO WESTFIELD | 2.14% | |||||
| 00823 (香港) | LINK REIT | 1.98% | |||||
(※)(1659)iシェアーズ 米国リート ETFは、
(USRT)ISHARES CORE US REIT ETFに１００％投資するETFになっています。
この表では、(USRT)ISHARES CORE US REIT ETFが投資している銘柄まで記載しています。
この表から、大和US-REITはやや個性的な銘柄構成になっていますが、
そのほかのETFや投信はそこまで大きく違わないと思えます。
ということは、違いが出てくるのは配当金（分配金）利回りや、信託報酬でしょうか？
そこを次に確認してみます。
■ETF、投信の配当金（分配金）利回り、信託報酬
各銘柄の配当実績等の一覧です。
こちらも2019/2/14時点の情報です。
| 銘柄コード | 銘柄名 | 配当利回り | 信託報酬 | 備考 | |
| 米国ETF | RWR | SPDR ダウ・ジョーンズ REIT ETF | 3.76% | 0.25% | |
| IYR | iシェアーズ 米国不動産 ETF | 3.17% | 0.43% | ||
| 日本ETF | 1659 | iシェアーズ 米国リート ETF | 4.1% | 0.2% | |
| 2515 | (NEXT FUNDS)外国REIT S&P先進国REIT (除く日本・H無) | 3.2% | 0.17% | ||
| 投資信託 | 新光US | 新光 US－REIT オープン | 2% くらい？ | 1.6524% | PFの収益 3.66% |
| 大和US | ダイワ・US-REIT オープン（毎月決算型） Bコース（為替ヘッジなし） | 2.5% くらい？ | 1.6416% | PFの収益 3.6% |
|
| 個別銘柄 | SPG | Simon Property Group Inc | 4.46% | － | 商業施設 |
| AMT | AMERICAN TOWER REIT CORP | 1.91% | － | 通信塔 | |
| UDR | UDR INC | 2.89% | － | 住居 | |
| CCI | CROWN CASTLE INTERNATIONAL REIT CO | 3.79% | － | 通信塔 | |
| PLD | Prologis Inc | 2.71% | － | 倉庫 | |
| PSA | Public Storage | 3.84% | － | 倉庫 | |
| WELL | Welltower Inc | 4.49% | － | ヘルスケア | |
| AVB | AvalonBay Communities Inc | 3.11% | － | 住居 | |
| EQR | Equity Residential | 2.95% | － | 住居 | |
| DLR | Digital Realty Trust Inc | 3.55% | － | データセンター | |
| VTR | Ventas Inc | 4.90% | － | ヘルスケア | |
| BXP | Boston Properties Inc | 2.85% | － | オフィス | |
| ESS | Essex Property Trust Inc | 2.68% | － | 住居 | |
| EQIX | EQUINIX REIT INC | 2.33% | － | データセンター | |
| USRT | ISHARES CORE US REIT ETF | 5.06% | － | ||
| O | REALTY INCOME REIT CORP | 3.88% | － | 商業施設 | |
| MAA | MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITIES | 3.71% | － | 住居 | |
| EXR | EXTRA SPACE STORAGE INC | 3.48% | － | 倉庫 | |
| SUI | SUN COMMUNITIES INC | 2.50% | － | 住居 | |
| INVH | INVITATION HOMES INC | 2.27% | － | 住居 | |
| HCP | HCP INC | 4.78% | － | ヘルスケア |
投資信託は、運用報告書の見方がとても難しく、
当期の利益から分配される部分（普通分配金）と思われる個所で利回りを算出したです。
元本の払い戻し（特別分配金）がとても多く、
株の配当性向で例えると３００％、５００％が当たり前という
驚愕の状態になっていました。
どの投資形態でも分配金に係る税制は、
米国現地源泉徴収と、日本源泉徴収の２種類のいつものパターンになってそうです。
普段から米国個別株の売買している方なら、ETFや投資信託でなくても
組み入れ比率の高い銘柄から、業種や利回りで好きなREITを選べば
大丈夫じゃないかと考えています。
いまは、利回りそんなに高くないですね・。
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