2019/03/25

0

(00700)テンセント の2018年期末決算確認

3月 25, 2019配当成長屋さん, ,


中国No1の会社、
(00700)テンセントの2018年期末決算を確認します。

■配当履歴


2004　0.07
2005　0.08(+14%)
2006　0.12(+50%)
2007　0.16(+33%)
2008　0.35(+118%)
2009　0.40(+14%)
2010　0.55(+37%)
2011　0.75(+36%)
2012　1.00(+33%)
2013　1.20(+20%)
----------------
株式分割1株→5株
----------------
2014　0.36(-70%)
2015　0.47(+30%)
2016　0.61(+29%)
2017　0.88(+44%)
2018　1.00(+13%)

株式分割の影響を考慮すると実質１４年連続増配しています。




■業績


・損益計算書、キャッシュフロー計算書
（カッコ内は対前年同期比）
2017年2018年
4Q1Q2Q3Q4Q
Operating Revenue
売上		 66392
(+51%)		 73528
(+48%)		 73675
(+30%)		 80595
(+24%)		 84896
(+28%)
Gross profit
粗利益		 31495
(+33%)		 37042
(+46%)		 34446
(+22%)		 35480
(+12%)		 35152
(+12%)
Interest income
受取利息		 1156 1065 1072 1082 1350
Other (losses)/ gains, net
その他利益		 7906 7585 2506 8762 -2139
Selling and marketing expenses
販売促進費		 -6022 -5570 -6360 -6573 -5730
General and administrative
expenses
販売費・一般管理費		 -8811 -9430 -9857 -10890 -11345
Operating profit
営業利益		 25724
(+85%)		 30692
(+59%)		 21807
(-3%)		 27861
(+22%)		 17288
(-33%)
Profit Attributable to
Equity holders of the Company
最終利益		 20797
(+98%)		 23290
(+61%)		 17867
(-2%)		 23333
(+30%)		 14229
(-32%)
diluted EPS
一株利益		 2.177 2.435 1.868 2.440 1.489
Net cash flows generated
from operating activities
営業CF		 28594 19825 21578 31819 33221
Net cash flows used in
investing activities
投資CF		 -17303 -39303 -33593 -29328 -49689
Net cash flows generated
from financing activities
財務CF		 7575 33072 -2949 -3790 9047

以下、会社コメントです。

2018年第４四半期の売上は、前期比+5増収でした。
特に、フィンテック、ソーシャル広告、動画サブスクリプション事業が伸びました。





原価は、コンテンツ費用、フィンテック費用、チャネル費用がかさみ、
粗利率が前期比44%→41%に減っています。


その他費用として、第４四半期にTME(テンセントミュージック)の減損引当として2139計上しました。
年間としては、主に(03690)美団点評のIPOにより株式の評価益が増えました。


各利益率の推移です。
Non-GAAP(一時的なコスト等を除いた数値)でも利益率は減少傾向にあります。





■月間アクティブユーザー数(MAU)


QQのユーザー数は、8.07億人になりました。
Weixin、WeChatのユーザー数は、10.97億人になりました。
手数料ベースの動画サブスクリプションユーザー数は、1.6億人になりました。

対前期比のMAU増減率です。



■感想


ユーザー数や、利益率の伸びが鈍化して、厳しいのかなと思います。

ですが、ブログ主はテンセントの見る目がない（騰がる前に売ってしまった；；）ので、
却って株価が上がるかもしれません。


↓ブログ主の売買履歴



2008年ごろ買った理由：
　・QQのユーザー数がとにかく伸びてました
　・実際、まわりの２０代くらいの中国の方はみんな使っていました

2013年ごろ売った理由：
　・QQのユーザー数が頭打ちになりそうと感じてました
　・Wechatへの移行が成功する確信がなかったです（こんなにスマホが流行るなんて・・・）




0 コメント:

コメントを投稿