(01883)中信国際電訊 連続増配6年 配当6.0%

連続増配6年を継続中の(01883)中信国際電訊について

予想PER 11倍
予想配当利回り 6.0%
時価総額 約1600億円


スケジュールはだいたい以下の通りです。
・12月末決算締め
・期末配当 権利落 5月中旬→支払 6月上旬
・中間配当 権利落 9月上旬→支払 9月下旬

2018年12月分の決算発表まで(2019/2/28)終わっています。

※【2018】中国　連続増配銘柄（５年～９年）

■どんな会社？

主に香港、マカオ、中国本土、シンガポールで、 携帯電話、固定電話、
国際電話、ブロードバンド、データセンターを提供します。

特に、中国政府の重点発展地域である
広東、香港、マカオのグレーターベイエリア(GBA)に強みを持ちます。

■配当履歴

2007　0.041
2008　0.084(+104%)
2009　0.095(+13%)
2010　0.095(+0%)
2011　0.096(+1%)
2012　0.096(+0%)
2013　0.100(+4%)
2014　0.113(+13%)
2015　0.125(+10%)
2016　0.132(+5%)
2017　0.160(+21%)
2018　0.180(+12%)

連続増配が１０年になりました。

■業績

・損益計算書、キャッシュフロー計算書

	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
Revenue 売上	8183 (-)	8349 (+6%)	7699 (+8%)	7450 (+10%)	9464 (+15%)
Profit attributable to Equity shareholders of the Company 最終利益	723 (-)	802 (-5%)	850 (+28%)	881 (+37%)	951 (+15%)
Diluted EPS 一株利益	21.5	23.6	24.7	24.8	26.7
Net cash from operating activities 営業CF	1627	1775	1882	1883	未発表
Net cash used in investing activities 投資CF	-717	-874	-1337	-831	未発表
Net cash used in financing activities 財務CF	-368	-1212	-331	-925	未発表
Payment for the purchase of other property, plant and equipment and others 設備投資(投資CF)	-719	-734	-608	-549	未発表
Payment for the acquisitions of subsidiaries 子会社買収(投資CF)	-1	0	-681	-158	未発表
Other borrowing costs paid 利息支払(財務CF)	-308	-312	-287	-306	未発表
Dividend paid 配当支払(財務CF)	-353	-394	-436	-482	未発表

2018年の売上は、27%増収となりました。
要因として、携帯機器販売を除くメイン事業が12%増収となりました。

携帯電話の顧客数が864000人から930000人に増加しました。

ブロードバンド顧客数は2.8%増加し、マカオにおけるシェアを97%としました。

■事業別売上推移

事業別売上推移です。

近年は、データセンター事業（企業ソリューション事業）の伸びにより、
売上成長を続けています。

携帯機器販売は年ごとのぶれが大きい事業になっています。
当社の評価は、携帯機器販売事業を除いた数字で評価すべきと考えています。
当社も、同業他社と同様に、堅いビジネスと言えそうです。

■同業他社との比較

香港携帯電話業者は当社のほかに、(00008)PCCW、(01310)HKBNがあります。
事業内容がほとんど同じです。

各指標と、主観的な評価で比較してみました。

	(01883)中信国際電訊	(00008)PCCW	(01310)HKBN
売上	9464	38850	3948
利益	951	897	396
時価総額	11490	36670	12730
PER	11倍	34倍	26倍
配当利回	6.0%	6.8%	5.0%
その他		動画事業あり
売上成長	△	×	〇
PER	〇	×	△
配当	〇	〇	△

どの銘柄を保有しても間違いなさそうで、
好みで選んでよいのかなと思います。