11年減配してない(01083)タウンガスについて
予想PER 11倍
予想配当利回り 2.7%
時価総額 約2400億円
スケジュールはだいたい以下の通りです。
・12月末決算締め
・期末一括配当 権利落 5月下旬→支払 7月上旬
2018年12月分の決算発表まで(2019/3/19)終わっています。
※中国 連続減配なし銘柄（１０年以上）の一覧
■どんな会社？
中国本土で都市ガスを供給します。
(00003)香港チャイナガスが親会社です。
都市ガス供給エリアは以下のエリアになります。(2017年末時点)
■配当履歴
2008 0.01
2009 0.02(+100%)
2010 0.03(+50%)
2011 0.05(+66%)
2012 0.06(+20%)
2013 0.08(+33%)
2014 0.10(+25%)
2015 0.10(+0%)
2016 0.12(+20%)
2017 0.15(+25%)
2018 0.15(+0%)
配当性向は、３０％前後で推移しています。
■業績
・損益計算書、キャッシュフロー計算書
| 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
| Revenue 売上 |
7881 (-) |
7718 (-2%) |
7181 (-7%) |
8759 (+22%) |
11787 (+34%) |
| Profit for the year attributable to Shareholders of the Company 最終利益 |
1054 (-) |
807 (-23%) |
973 (+20%) |
1365 (+40%) |
1224 (-10%) |
| Diluted EPS 一株利益 |
0.4008 | 0.3043 | 0.3626 | 0.4987 | 0.4389 |
| Net cash generated from operating activities 営業CF |
1258 | 1416 | 1666 | 1514 | 未発表 |
| Net cash used in investing activities 投資CF |
-2594 | -1770 | -1595 | -1880 | 未発表 |
| Net cash used in financing activities 財務CF |
642 | 1161 | -759 | 519 | 未発表 |
| purchase of property, plant and equipment 設備投資(投資CF) |
-1997 | -1943 | -1899 | -1823 | 未発表 |
| Acquisition of businesses 子会社買収(投資CF) |
-544 | 7 | -98 | -54 | 未発表 |
| Acquisition of interest in an associate 持分法買収(投資CF) |
0 | -55 | -37 | 0 | 未発表 |
| Dividends received 配当受取(投資CF) |
337 | 374 | 481 | 338 | 未発表 |
| Dividend paid 配当支払(財務CF) |
-120 | -186 | -154 | -148 | 未発表 |
2018年の売上は、全部門（ガス販売部門、ガス管接続部門）で増収を達成し、
34%増収となりました。
ガス燃料コストの上昇により、粗利率は、14.7%から13.5%へ減少しました。
粗利は1289→1597へ23%増益となりましたが、
特別利益の消滅により、最終利益は-6%の減益となりました。
■その他経営指標の推移
半年ごとの売上と、売上成長率です。
2018年下期は、やや鈍化しましたが、30%越えの成長率です。
契約者数推移です。
2018年は、1200万人を越えました。
ガス販売量推移です。
2018年は、100億立方メートルを越えました。
この結果から言えることをまとめますと、
ガス販売量の伸び率を越える売上から、販売単価は上がっていると推測できます。
ただ、ガス燃料コストの上昇もあり、利幅は昨年並みとなりました。
ブログ主の感想は、とびきり良い決算でもないが、
悪い決算でもないという印象でした。
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